“牛散”付小銅入主()(300710.SZ)之后的單資產(chǎn)重組方案出爐。
俄新社稱，當(dāng)被問(wèn)及在相關(guān)免簽政策背景下，是否計(jì)劃增加飛往中國(guó)的航班數(shù)量時(shí)，S7航空公司稱，中方于9月對(duì)俄羅斯持普通護(hù)照人員試行免簽政策后，俄公民對(duì)中國(guó)的興趣顯著增長(zhǎng)。
陸俊義，江蘇省啟東縣（今啟東市）人。1922年10月生。參加革命前，曾入讀小學(xué)和初中。
12月17日晚間，萬(wàn)隆光電披露重組預(yù)案，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)浙江中控信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中控信息”)100%股權(quán)，并向付小銅募集配套資金。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2024年8月，中控信息曾撤單創(chuàng)業(yè)板IPO。本次與萬(wàn)隆光電重組，也被市場(chǎng)視為中控信息借道曲線上市。
而對(duì)于萬(wàn)隆光電而言，此次交易為“蛇吞象”式并購(gòu)。收購(gòu)中控信息完成后，公司將在現(xiàn)有廣電與光通信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，新增基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)智化業(yè)務(wù)板塊，改善當(dāng)前的盈利能力。
數(shù)據(jù)顯示，2022年至2025年前9個(gè)月，萬(wàn)隆光電歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(以下簡(jiǎn)稱“歸母凈利潤(rùn)”)累計(jì)虧損2.41億元。
不過(guò)，相比較萬(wàn)隆光電，中控信息的經(jīng)營(yíng)實(shí)力雖然較強(qiáng)，但業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。撤單IPO當(dāng)年即2024年，中控信息的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)同比分別下降17.11%、61.04%。
發(fā)布重組預(yù)案復(fù)牌后，12月18日萬(wàn)隆光電股價(jià)漲停，報(bào)收30.88元/股，漲幅20.02%。
擬收購(gòu)中控信息100%股權(quán)
萬(wàn)隆光電本次重組包含發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)和募集配套資金兩部分。
具體而言，萬(wàn)隆光電擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購(gòu)買(mǎi)匯格伙等17名交易對(duì)方計(jì)持有的中控信息100%股份，并向公司實(shí)際控制人付小銅發(fā)行股份募集配套資金，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、交易稅費(fèi)等費(fèi)用，標(biāo)的公司的項(xiàng)目建設(shè)等。
本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)與募集配套資金的成功實(shí)施互為前提，共同構(gòu)成本次交易不可分割的組成部分。
截至預(yù)案簽署日，標(biāo)的公司的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，本次交易的終交易價(jià)格、股份支付及現(xiàn)金支付比例尚未確定。
目前，萬(wàn)隆光電主要從事廣電網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及數(shù)據(jù)通信系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)。中控信息則是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)智化服務(wù)商，通過(guò)運(yùn)用自動(dòng)化、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等一系列技術(shù)和自主研發(fā)的eCityOS基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)智化平臺(tái)、行業(yè)數(shù)智化應(yīng)用以及數(shù)智化裝備等軟硬件產(chǎn)品，融智慧城市系統(tǒng)集成項(xiàng)目建設(shè)，為城市交通、軌道交通、公路交通、水環(huán)境、建筑智能體等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域提供涵蓋自主軟硬件產(chǎn)品、數(shù)智化系統(tǒng)集成、運(yùn)維服務(wù)、技術(shù)服務(wù)的數(shù)智化解決方案。
萬(wàn)隆光電認(rèn)為，通過(guò)本次跨行業(yè)重組，上市公司將加快向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型步伐，新增基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)智化業(yè)務(wù)板塊，增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，打造第二增長(zhǎng)曲線，提升上市公司的盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)上市公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力與核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在被萬(wàn)隆光電收購(gòu)之前，設(shè)備保溫施工中控信息曾有過(guò)獨(dú)立IPO的經(jīng)歷。
地址：大城縣廣安工業(yè)區(qū)2023年6月28日，深交所曾受理中控信息的創(chuàng)業(yè)板發(fā)申請(qǐng)，公司擬募資規(guī)模為10.08億元。在審期間，深交所對(duì)中控信息發(fā)出兩輪審核問(wèn)詢函。但2024年8月，中控信息主動(dòng)撤回了IPO申請(qǐng)，深交所終止了對(duì)中控信息的審核。
撤單IPO一年之后與萬(wàn)隆光電重組，此筆交易也被市場(chǎng)視為中控信息借道萬(wàn)隆光電曲線沖A。
跨界并購(gòu)提振盈利能力
對(duì)于萬(wàn)隆光電而言，本次重組是其跨行業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要舉措。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近年來(lái)萬(wàn)隆光電主業(yè)表現(xiàn)低迷，2022年以來(lái)公司持續(xù)虧損。2022年至2025年前三季度，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.31億元、3.58億元、3.46億元、2.01億元，同比下降27.18%、32.49%、3.29%、23.52%；歸母凈利潤(rùn)分別虧損2150.7萬(wàn)元、993.02萬(wàn)元、1.99億元、1030.03萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)分別虧損2258.63萬(wàn)元、1087.06萬(wàn)元、2.06億元、990.41萬(wàn)元，累計(jì)分別虧損2.41億元、2.49億元。
截至2025年9月末，萬(wàn)隆光電資產(chǎn)總額6.36億元，資產(chǎn)負(fù)債率23.54%。
萬(wàn)隆光電亦坦言，由于市場(chǎng)參與主體眾多，產(chǎn)品技術(shù)門(mén)檻降低，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，國(guó)內(nèi)設(shè)備商面臨持續(xù)的降本與交付壓力。同時(shí)部分海外市場(chǎng)受地緣政治、貿(mào)易政策及本地化認(rèn)證壁壘影響，出口業(yè)務(wù)面臨一定不確定，國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商在研發(fā)投入、資金周轉(zhuǎn)、技術(shù)儲(chǔ)備等方面承壓明顯。
相比較萬(wàn)隆光電，中控信息的經(jīng)營(yíng)實(shí)力較強(qiáng)，但業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。2023年至2025年前10個(gè)月，中控信息分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.85億元、26.4億元、16.25億元，歸母凈利潤(rùn)1.46億元、5688.88萬(wàn)元、6100.76萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)1.41億元、1.19億元、5160.97萬(wàn)元。
其中，撤單IPO當(dāng)年即2024年，中控信息的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)同比分別下降17.11%、61.04%、15.6%。當(dāng)期中控信息非經(jīng)常損益金額較大，主要系中控信息將2020年授予的限制股票激勵(lì)計(jì)劃鎖定期縮短至2024年末，一次確認(rèn)剩余期間股份支付費(fèi)用6932.49萬(wàn)元所致。
2023年至2025年10月末，中控信息資產(chǎn)總額分別為62.71億元、62.72億元、58.32億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益分別為17.57億元、18.49億元、18.32億元。
以2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)靜態(tài)測(cè)算，中控信息的營(yíng)業(yè)收入、期末資產(chǎn)總額分別為萬(wàn)隆光電的7.63倍、9.24倍。以此來(lái)看，萬(wàn)隆光電重組中控信息，無(wú)疑是“蛇吞象”式并購(gòu)。
值得關(guān)注的是，本次交易同時(shí)也是“牛散”付小銅拿下萬(wàn)隆光電控制權(quán)后次出的資產(chǎn)重組。2024年10月，付小銅受讓千泉科技持有的萬(wàn)隆光電5.22%股份，持股升至14.63%，成為萬(wàn)隆光電實(shí)控人。
本次重組中，付小銅將通過(guò)全額認(rèn)購(gòu)、增持股份的方式進(jìn)一步鞏固其實(shí)際控制人地位，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司的管理和控制，提升上市公司治理。
發(fā)布重組預(yù)案復(fù)牌后，12月18日，萬(wàn)隆光電股價(jià)漲停，報(bào)收30.88元/股，漲幅20.02%。